Vor der schockierenden Zinserhöhung in dieser Woche interviewte BBC News Dutzende von Menschen, die von den unvorstellbaren Erhöhungen der Hypothekenkosten betroffen wären.
"Der Betrag, den ich jeden Monat für meine Hypothek zahle, ist um 270 Dollar gestiegen. "
Es ist erschreckend. Verängstigend. " .
"Viele Hunderte von Pfund. " .
"Nachts habe ich Schlafprobleme. Ich bin verzweifelt. Ich habe keinen Strom. "
Die Bank bemühte sich in dieser Woche, die Inflation unter Kontrolle zu bringen, Berater von Nummer 11 warnten vor der Notwendigkeit, "eine Rezession zu schaffen", und vor dem erschreckenden Hintergrund der Zahlungsausfälle bei Hypothekenkrediten brach ein Schuldspiel um die Inflation aus.
Als ich also einen Hypothekenmakler in Brighton aufsuchte, war ich von einigen Dingen überrascht. Erstens bestätigte der Makler, dass diese Erhöhungen möglich sind und in der für Hypothekenanträge erforderlichen "Key Facts Illustration" eingeplant wurden.
Wenn die Zinsen auf ein 20-Jahres-Hoch steigen, würde dieses Formular die Rückzahlungsverpflichtungen aufzeigen. Sie haben derzeit ihren höchsten Stand seit 15 Jahren erreicht. Und zweitens teilte mir Iain Carter, der Makler, mit, dass die Verlängerung der Hypothekenlaufzeiten für die Kunden fast automatisch der letzte Ausweg ist.
Er teilte mir mit, dass einige Kunden ihre Darlehenslaufzeiten jetzt so verlängern lassen können, dass sie das Darlehen mit 80 Jahren abbezahlen. Eine Hypothek läuft also 40 Jahre lang. Seit 2007 ist der Gedanke an eine Laufzeit von mehr als 30 Jahren definitiv häufiger geworden. Früher war dies bei weniger als einem Fünftel der Erstkäufer der Fall, heute ist es für mehr als die Hälfte der Käufer die Norm.
Die Verlängerung der Laufzeit von 25 auf 33 Jahre könnte die monatlichen Zahlungen für jemanden mit einer Hypothek von 200 000 Pfund um etwa 150 Pfund verringern. Die Gesamtzinskosten des Kredits würden jedoch um 50.000 Pfund steigen.
Dieses Vorgehen wird auf den Handelsmärkten als "extend and pretend" bezeichnet. Sowohl die Opposition als auch die Regierung drängen die Banken, dies als Ausweg aus dem derzeitigen Hypothekenschlamassel anzubieten.
Die Auswirkungen der bisherigen erheblichen Zinserhöhungen könnten aufgrund einer Reihe von Faktoren, darunter auch diesem, gedämpft oder zumindest verzögert werden. Die Zahl der Personen, die heute einen festen Zinssatz haben, ist höher als während des letzten bedeutenden Zinserhöhungszyklus in den 1990er Jahren. Die "vollen Auswirkungen" der Zinserhöhung werden nach Angaben des geldpolitischen Ausschusses der Bank von England "erst in einiger Zeit" spürbar werden.
Es ist nicht nur wichtig zu wissen, warum die Inflation in Großbritannien hartnäckiger ist als anderswo, sondern auch, ob die britischen Zinssätze wahrscheinlich schneller steigen werden als in vergleichbaren Ländern. Nach einer Woche, in der die Inflation stagnierte und die Bank of England und die Hypothekenmärkte ihre Zinssätze kräftig anhoben, zeichnet sich in dem geldpolitischen Wirrwarr ein Schuldzuweisungsspiel ab.
Wenn die Märkte richtig liegen, werden die britischen Zinssätze Anfang 2024 ein Niveau erreichen, das es seit 1998 nicht mehr gegeben hat, und den größten Teil des Jahres dort bleiben. Dies wäre ein Anstieg von dem derzeitigen Niveau von 0,5 Prozent. Die Bank hat nicht versucht, die Märkte von diesen Erwartungen abzubringen (wie sie es beim letzten Mal, im Herbst letzten Jahres, getan hatte). Sie erklärt, ihre Einschätzungen seien "datenabhängig".
Seit 25 Jahren ist die Bank of England von der Regierung unabhängig und hat die Befugnis, die Zinssätze zu kontrollieren, um die Inflation niedrig und stabil zu halten. Um die Wirtschaft nach der Finanzkrise von 2008 zu stützen, als die Kreditvergabe der Banken fast zum Erliegen kam, lagen die Zinssätze anderthalb Jahrzehnte lang auf einem außerordentlich niedrigen Niveau. Da die Bank of England unabhängig ist, kann sie es sich leisten, unpopuläre Entscheidungen zu treffen, die dennoch notwendig sind.
Der Chef der US-Notenbank, Jerome Powell, hat häufig erklärt, dass einer der Vorteile der Zinserhöhung - und für ihn das beste Beispiel dafür, wie sie zur Verringerung der Inflation beiträgt - eine "Korrektur" auf dem Immobilienmarkt ist. Dies hat es den Finanzmärkten erleichtert, seine Entschlossenheit zu verstehen.
Andrew Bailey, der Gouverneur der Bank of England, lässt sich von der Kritik kaum erschüttern, da er sie mit einer gewissen Gelassenheit angeht, selbst von Zeitungen, die Truss unterstützen und die Bank dafür kritisiert haben, dass sie nicht schnell genug gehandelt hat, um die Märkte nach dem Minibudget zu beruhigen.
Doch in dieser Woche haben einige Kabinettsmitglieder öffentlich Kritik an der Bank geübt. Die eigenen politischen Entscheidungen der Regierung, insbesondere in Bezug auf Handel und Beschäftigung nach dem Brexit, hätten zum Inflationsdruck beigetragen, erklärten einige ehemalige Amtsinhaber der Bank.
Allerdings teilten die Bank und die Regierung in der Öffentlichkeit die gleichen Ziele und Strategien zur Bekämpfung der Inflation. Die Tatsache, dass der Gouverneur, der Bundeskanzler und der Premierminister alle die Wiederherstellung von Gewinnspannen durch Unternehmen erwähnten, die hohe Preise festsetzen und beibehalten, ist viel interessanter. Es ist rätselhaft und besorgniserregend, dass die Kunden nicht von der Senkung der Großhandelspreise profitieren. Die politische Schwierigkeit bei dieser Strategie besteht darin, dass sie Einzelhändler und andere dazu ermutigt, weniger taktvoll damit umzugehen, wie sich die Politik der Regierung auf die Preise auswirkt.
Ken Murphy, der Vorstandsvorsitzende von Tesco, erklärte am Donnerstag auf dem CEO-Gipfel der Times, dass "der Brexit definitiv Auswirkungen gehabt hat" und dass das Unternehmen nun mit höheren Kosten für den Betrieb in Nordirland, höheren Verwaltungskosten und höheren Kosten für den Import von Waren konfrontiert ist. Herr Murphy fuhr fort und sagte, dass sowohl die Pandemie als auch der Brexit Auswirkungen auf den Arbeitsmarkt gehabt hätten, weil "eine Reihe von EU-Bürgern das Land nach dem Brexit verlassen haben".
Es ist bezeichnend, dass die Behörden die Unternehmen auffordern müssen, Preiserhöhungen zu begrenzen. Das müsste natürlich geschehen, wenn die Wirtschaft wettbewerbsfähig und effektiv wäre.
Nummer 11 will vermeiden, die Opferkarte zu spielen, weil das nach hinten losgehen könnte. Das geschieht jedoch, weil die politischen Auswirkungen der wirtschaftlichen Notlage und der Zeitbombe Hypothekenmarkt, die zu explodieren droht, beträchtlich sein werden.
Bevor Sie in eine Schuldenfalle geraten, ist es entscheidend, dass Sie über Ihre finanziellen Schwierigkeiten sprechen. Suchen Sie sofort Hilfe, wenn Sie glauben, dass Sie Ihre Schulden nicht bezahlen können oder wenn es Ihnen schwer fällt, sie zu bewältigen. Es gibt Hilfe, und Sie sind nicht allein.
Sie können sich bei einem qualifizierten Schuldnerberater über Ihre Möglichkeiten informieren.
